Café de la bourse – Marc Raffard – 10/03/2025

L’année 2025 est marquée par un contexte économique et géopolitique incertain. Entre politiques monétaires toujours en ajustement, tensions internationales et transformations sectorielles majeures, le CAC 40 navigue dans un environnement complexe en 2025.

Dans cet article, Café de la bourse passe en revue les derniers faits marquants de l’indice CAC 40 avant de nous pencher sur les perspectives de l’indice parisien pour les prochains mois, à travers une approche fondamentale et technique, pour déterminer s’il peut être intéressant d’investir en Bourse sur le CAC 40 en 2025. Jusqu’où le CAC 40 peut-il monter en 2025 ? Nos explications et notre avis.

Quelle est l’actualité marquante du CAC 40 en 2025?

Au cours des premiers mois de l’année 2025, l’indice phare de la Bourse de Paris, le CAC 40, a enregistré une belle performance avec une tendance haussière forte, contrastant avec ce que nous avons pu observer lors du deuxième semestre de 2024.

En effet, après une année 2024 marquée par des incertitudes politiques, notamment la dissolution de l’Assemblée nationale et la chute du gouvernement Barnier à la suite d’une motion de censure liée au budget, les investisseurs ont accueilli favorablement les signaux de reprise économique en zone euro et les politiques monétaires plus accommodantes de la Banque centrale européenne (BCE).

Cette conjoncture a permis au CAC 40 de réaliser un mois de janvier 2025 exceptionnel, enregistrant une hausse de 7,7 %, la plus forte progression mensuelle depuis le début des années 2000. Le 6 février 2025, l’indice CAC 40 a franchi le seuil symbolique des 8 000 points, atteignant ainsi des sommets inédits depuis juin 2024. Cette performance du CAC 40 a été soutenue par les excellents résultats d’entreprises comme Hermès profitant de la reprise de la demande mondiale.

Cependant, début février 2025, l’annonce par le président américain Donald Trump de nouveaux tarifs douaniers de 25 % sur les importations en provenance du Canada et du Mexique a suscité des inquiétudes sur les marchés européens, entraînant une baisse des actions du secteur du luxe notamment. Cependant, cette baisse de certaines actions du CAC 40 a été compensée par la hausse d’autres actions comme Air France-KLM, Dassault System, et surtout d’actions du secteur de la défense comme Thales et Safran.

Faut-il investir dans le CAC 40 en 2025 ? Avis et analyse fondamentale

Pour savoir s’il faut ou non investir en Bourse dans le CAC 40 en 2025 une analyse fondamentale s’impose pour tenter de répondre à cette question.

Tout d’abord, les récents chiffres publiés par l’INSEE le 28 février 2025 montrent un ralentissement marqué de la croissance économique française, désormais à 0,6 % contre 1,2 % précédemment. Cette annonce économique constitue un signal d’alerte pour les investisseurs, laissant craindre un ralentissement des bénéfices futurs des entreprises du CAC 40.

Toutefois, la récente baisse des taux directeurs de la Banque Centrale Européenne (BCE), désormais fixés à 2,65 % contre 2,9 % précédemment (rappelons que ceux-ci étaient encore à 4,5 % en mai 2024), agit comme un puissant catalyseur pour les marchés actions. En effet, ce niveau de taux d’intérêt incite les investisseurs à rechercher des rendements plus attractifs sur les marchés boursiers, ce qui explique en partie les récents sommets historiques atteints par l’indice parisien.

Par ailleurs, le contexte géopolitique actuel, caractérisé par une politique dite « de guerre », tend à favoriser le secteur industriel, un des piliers de l’économie française. La hausse des investissements dans la défense et l’industrie lourde pourrait ainsi offrir des relais de croissance significatifs aux entreprises concernées, bénéficiant indirectement à l’ensemble de l’indice CAC 40.

Cependant, le CAC 40 se situant actuellement sur des niveaux proches des plus hauts historiques, il faudrait adopter une approche prudente et mettre en place une stratégie d’investissement à long terme, ce qui devient de plus en plus difficile quand on a l’impression que la politique internationale est gérée à court terme.

Jusqu’où le CAC 40 va aller en 2025 ? Avis et analyse technique moyen terme

L’analyse chartiste du CAC 40 en unité de temps hebdomadaire met en évidence une consolidation prolongée au sein d’un trading range établi entre 7 100 et 8 200 points depuis la fin de l’année 2023.

Actuellement, l’indice CAC 40 évolue en haut de cette zone de trading range proche de la résistance, mais l’échec manifeste de cassure de la zone de résistance à 8 200 points suggère une pression vendeuse significative. Si le marché venait toutefois à s’affranchir durablement de cette résistance majeure, une poursuite haussière deviendrait plausible, avec un premier objectif pour le CAC 40 situé à 8 500 points, voire au-delà en cas d’accélération haussière.

À l’inverse, la dynamique en place laisse entrevoir un retournement à la baisse du CAC 40, avec un premier seuil à surveiller autour de 8 000 points, dont la rupture pourrait favoriser un repli vers le support intermédiaire des 7 700 points. Un scénario plus négatif impliquerait une nouvelle dégradation technique conduisant à un test du bas du trading range, aux alentours de 7 100 points. Une cassure de cette zone clé ouvrirait alors la voie à un changement de tendance plus marqué…